Учебное пособие
Библиографическая запись:
Рекомендовано Сибирским региональным учебно-методическим центром высшего профессионального образования для межвузовского использования в качестве учебного пособия для студентов, обучающихся по направлениям подготовки бакалавров 080100.62 «Экономика», 080200.62 «Менеджмент».
Оглавление (содержание)
Введение 6
1 Основные понятия и методологические основы оценки стоимости бизнеса 8
1.1 Организационно-управленческие и правовые аспекты оценочной деятельности . . . . . . . . . . . . . . . 8
1.2 Понятие и основные цели оценки стоимости предприятия . . . . . . 14
1.3 Виды стоимости предприятия . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
1.4 Факторы, влияющие на оценку стоимости предприятия . . . . . . . . 19
1.5 Основные принципы оценки стоимости предприятия . . . . . . . . . . 21
1.6 Этапы процесса оценки и содержание отчета по оценке стоимости бизнеса . . . . . . . . . . . 23
2 Основные подходы к оценке бизнеса 26
2.1 Доходный подход к оценке стоимости предприятия . . . . . . . . . . . 26
2.1.1 Методология доходного подхода к оценке бизнеса . . . . . . . 26
2.1.2 Учет рисков бизнеса . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
2.1.3 Метод дисконтированного денежного потока . . . . . . . . . . 39
2.1.4 Метод капитализации дохода . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42
2.2 Рыночный подход к оценке стоимости предприятия . . . . . . . . . . . 45
2.2.1 Методология рыночного подхода к оценке бизнеса . . . . . . . 45
2.2.2 Метод рынка капитала . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46
2.2.3 Метод сделок . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
2.2.4 Метод отраслевой специфики . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51
2.3 Имущественный (затратный) подход к оценке стоимости предприятия . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51
3 Оценка рыночной стоимости недвижимого имущества предприятия 59
3.1 Коммерческие объекты недвижимости . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
3.2 Земельный участок как основа недвижимости . . . . . . . . . . . . . . 72
3.3 Применение доходного подхода к оценке стоимости объектов недвижимости . . . . . . . . . . . . . . . 78
3.4 Применение сравнительного подхода к оценке стоимости объектов недвижимости . . . . . . . . . . . . . . . 84
3.5 Применение затратного подхода к оценке стоимости объектов недвижимости . . . . . . . . . . . . . . . 89
4 Оглавление
4 Оценка рыночной стоимости машин, оборудования и транспортных средств 98
4.1 Информационно-аналитическая база оценки стоимости машин, оборудования и транспортных средств . . 98
4.1.1 Технико-экономическое содержание основных производственных фондов . . . . . . . . . . . . . . . 98
4.1.2 Классификация, идентификация и локализация основных производственных фондов . . . . . . 101
4.2 Применение затратного подхода для оценки стоимости машин и оборудования . . . . . . . . . . . . . . 109
4.3 Применение сравнительного подхода для оценки стоимости машин и оборудования . . . . . . . . . . . . . . 116
4.4 Применение доходного подхода для оценки стоимости машин и оборудования . . . . . . . . . . . . . . 118
4.5 Методы оценки стоимости транспортных средств . . . . . . . . . . . . 118
5 Оценка рыночной стоимости нематериальных активов 132
5.1 Рыночная стоимость нематериальных активов . . . . . . . . . . . . . . 132
5.2 Применение доходного подхода к оценке рыночной стоимости нематериальных активов . . . . . . . . 139
5.3 Применение затратного подхода к оценке рыночной стоимости нематериальных активов . . . . . . . . 146
5.4 Применение сравнительного подхода и оценка стоимости товарного знака . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 148
5.5 Оценка рыночной стоимости финансовых вложений . . . . . . . . . . 150
6 Оценка стоимости пакетов акций и ликвидационной стоимости предприятия 155
6.1 Оценка стоимости контрольных и неконтрольных пакетов акций . . 155
6.2 Определение ликвидационной стоимости предприятия при коротком сроке его ликвидации . . . . . . . . . . . . 159
6.3 Оценка ликвидируемого предприятия при длительном сроке его ликвидации . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 160
7 Управление стоимостью бизнеса 165
7.1 Методы оценки и управления стоимостью бизнеса, основанные на концепции экономической прибыли . . . . . 165
7.1.1 Концепция управления стоимостью. Факторы и показатели стоимости . . . . . . . . . . . . . . . . . 166
7.1.2 Сущность и применение показателя экономической добавленной стоимости . . . . . . . . . . . . . . 168
7.1.3 Сущность и применение показателя акционерной добавленной стоимости . . . . . . . . . . . . . . . 170
7.2 Опционный метод оценки бизнеса . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 173
7.2.1 Основные типы реальных опционов . . . . . . . . . . . . . . . . 174
7.2.2 Различия метода реальных опционов и метода дисконтированных денежных потоков . . . . . . . . . 175
7.2.3 Алгоритм расчета различных показателей при использовании опционного метода оценки бизнеса . . . . 176
7.3 Реструктуризация предприятия на основе оценки рыночной стоимости . . . . . . . . . . . . . . . . . . 178
7.3.1 Стратегии управления стоимостью предприятия . . . . . . . . 178
7.3.2 Корпоративное регулирование . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 181
7.3.3 Оценка стоимости предприятия при реструктуризации . . . . 186
Заключение 189
Литература 190
Глоссарий 192
Оценка и управление стоимостью бизнеса
38.03.02 Менеджмент (Управление проектом) Очная форма обучения, план набора 2013 г. План в архиве
Оценка бизнеса
38.03.02 Менеджмент (Управление предпринимательскими проектами) Очная форма обучения, план набора 2014 г. План в архиве
Оценка и управление стоимостью бизнеса
38.03.02 Менеджмент (Управление проектом) Заочная форма обучения, план набора 2012 г. План в архиве
Оценка стоимости бизнеса
38.03.01 Экономика (Финансы и кредит) Заочная форма обучения, план набора 2012 г. План в архиве
Экономика недвижимости
38.03.01 Экономика (Финансы и кредит) Заочная форма обучения, план набора 2012 г. План в архиве
Теория и практика оценочной деятельности
38.03.02 Менеджмент (Информационный менеджмент) Очная форма обучения, план набора 2013 г. План в архиве
Экономика недвижимости
38.03.01 Экономика (Финансы и кредит) Очная форма обучения, план набора 2014 г. План в архиве
Механизмы внедрения проектов (ГПО 4)
38.03.01 Экономика (Финансы и кредит) Очная форма обучения, план набора 2013 г. План в архиве
Механизмы внедрения проектов (ГПО-4)
38.03.02 Менеджмент (Управление предпринимательскими проектами) Очная форма обучения, план набора 2014 г. План в архиве
Оценка стоимости бизнеса
38.03.01 Экономика (Финансы и кредит) Очная форма обучения, план набора 2013 г. План в архиве
Оценка стоимости бизнеса
38.03.01 Экономика (Финансы и кредит) Заочная форма обучения, план набора 2014 г. План в архиве
Механизмы внедрения проектов (ГПО 4)
38.03.01 Экономика (Финансы и кредит) Очная форма обучения, план набора 2014 г. План в архиве