Рынок ценных бумаг

Введение ...................................................................................................5

1 Основы функционирования ценных бумаг ............................................ 7

1.1 Основные характеристики рынка ценных бумаг ................................. 7

1.2 Понятие ценной бумаги и ее свойства ................................................10

2 Виды ценных бумаг ................................................................................15

2.1 Классификация видов ценных бумаг .................................................. 15

2.2 Первичные ценные бумаги ..................................................................20

2.2.1 Акции.................................................................................................20

2.2.1.1 Виды акций и их особенности ........................................................20

2.2.1.2 Виды привилегированных акций ....................................................24

2.2.1.3 Операции эмитентов с собственными акциями ............................. 26

2.2.1.4 Стоимостная оценка акций .............................................................27

2.2.2 Облигации ........................................................................................ 32

2.2.2.1 Сущность и виды корпоративных облигаций ................................. 32

2.2.2.2 Стоимостная оценка корпоративных облигаций ............................ 36

2.2.2.3 Сущность, функции и виды государственных облигаций ............... 37

2.2.2.4 Стоимостная оценка государственных облигаций .......................... 46

2.2.3 Вексель ............................................................................................. 47

2.2.4 Банковские сертификаты ...................................................................51

2.2.5 Депозитарные расписки ....................................................................52

2.2.6 Другие виды первичных ценных бумаг ............................................ 54

2.3 Производные ценные бумаги (деривативы) ........................................ 56

2.3.1 Общая характеристика производных ценных бумаг ........................ 56

2.3.2 Форвард ........................................................................................... 57

2.3.3 Фьючерс ........................................................................................... 58

2.3.4 Опцион ............................................................................................. 60

2.3.5 Варрант ............................................................................................ 61

2.4 Международные ценные бумаги ......................................................... 63

2.4.1 Ключевые характеристики международных ценных бумаг .............. 63

2.4.2 Еврооблигации .................................................................................. 65

2.4.3 Евроакции ......................................................................................... 66

3 Институты рынка ценных бумаг .............................................................. 68

3.1 Институциональные основы рынка ценных бумаг ............................... 68

3.2 Брокер на рынке ценных бумаг ........................................................... 69

3.3 Дилер на рынке ценных бумаг ............................................................. 71

3.4 Управляющие компании ....................................................................... 73

3.5 Расчетные палаты ................................................................................. 75

3.6 Специализированные депозитарии ...................................................... 76

3.7 Специализированные регистраторы ..................................................... 78

3.8 Инвестиционные фонды ....................................................................... 79

4 Первичный и вторичный рынок ценных бумаг ........................................ 87

4.1 Первичный рынок ценных бумаг ......................................................... 87

4.1.1 Процедура эмиссии ценных бумаг .................................................... 87

4.1.2 Процесс размещения ценных бумаг .................................................. 92

4.2 Вторичный рынок ценных бумаг .......................................................... 94

4.2.1 Характеристика вторичного рынка ценных бумаг ............................. 94

4.2.2 Допуск ценных бумаг к торгам на фондовой бирже .......................... 96

4.2.3 Организация биржевой торговли ценными бумагами ........................ 97

4.2.4 Виды биржевых операций на рынке ценных бумаг .......................... 101

4.3 Внебиржевой рынок ценных бумаг ..................................................... 107

4.4 Фондовые индексы и рейтинги ........................................................... 109

5 Анализ рисков инвестирования в ценные бумаги .................................. 113

5.1 Виды рисков на рынке ценных бумаг .................................................. 113

5.2 Взаимосвязь свойств риска, ликвидности и доходности ...................... 118

5.3 Методы управления рисками и способы их снижения ......................... 121

5.4 Способы оценки рисков инвестирования в ценные бумаги ................. 124

6 Основы анализа рынка ценных бумаг ..................................................... 129

6.1 Фундаментальный анализ рынка ценных бумаг ................................... 129

6.2 Показатели оценки предприятий .......................................................... 131

6.3 Ключевые экономические показатели, влияющие на рынок ценных бумаг ............ 133

6.4 Основы технического анализа рынка ценных бумаг.............................. 136

6.4.1 Графические методы технического анализа ....................................... 136

6.4.2 Теория Чарльза Доу ............................................................................ 142

6.4.3 Фигуры технического анализа ............................................................ 143

6.4.4 Пропорции Фибоначчи в техническом анализе рынка ценных бумаг ..... 147

6.4.5 Волновая теория Р. Эллиотта .............................................................. 148

6.4.6 Ключевые индикаторы технического анализа .................................... 152

Заключение ................................................................................................ 158

Литература.................................................................................................. 159

Глоссарий ................................................................................................... 161